Caso se confirmem as projeções do mercado financeiro e a taxa básica de juros -; a Selic -; se mantiver em 7,25% até o fim do ano, a poupança encerrará 2013 com o pior rendimento da história. Isso porque, desde maio de 2012, a aplicação deixou de ter rendimento m ínimo de 6% ao ano -; piso determinado em 1861, por Dom Pedro II.
Por conta do movimento de queda dos juros, o governo estabeleceu, a partir de 4 de maio de 2012, que a poupança deixaria de render 6% ao ano mais Taxa Referencial (TR), para os novos depósitos. A preocupação era que, com a Selic inferior a 8,5% ao ano, a poupança renderia mais que os t ítulos públicos, gerando uma migração maciça de recursos para a poupança e dificultando o financiamento do governo.
Com a nova regra, a poupança encerrou 2012 com rendimento médio de 6,17%. Mas, para 2013, caso o cenário previsto se confirme, a poupança fechará o ano, pela primeira vez na história, com ganhos inferiores a 6%.
Ministro da Fazenda, Guido Mantega, anuncia mudanças no rendimento da poupança, em 3 de maio de 2012
Pela regra estabelecida pelo governo, a aplicação renderá 70% da taxa Selic mais a TR. Nos patamares atuais -; e nos projetados pelo mercado, segundo dados do Boletim Focus, do Banco Central -, a Selic fechará 2013 em 7,25%. Como a TR está zerada, a poupança terminará 2013 rendendo 5,075% no acumulado do ano.
“;Estamos, atualmente, com uma situação em que a poupança está com uma taxa de juros real negativa “;, diz o professor de finanças da Fundação Instituto de Administração (FIA),Bolivar Godinho.
Segundo as projeções do mercado, oíndice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) -; a chamada inflação oficial -; deverá fechar 2013 em 5,53%, acima dos ganhos de 5,07% da poupança. “;é uma situação muito dif ícil para o poupador, porque ele está perdendo o poder de compra da moeda “;, completa Godinho.
A recomendação do especialista é para que o poupador, de maneira gradual, migre parte dos seus recursos da poupança para t ítulos de renda fixa -; como o Tesouro Direto. Dependendo do perfil do investidor, continua o professor, aplicações em renda variável -; como ações e fundo de ações -; também podem ser boas opções. “;Mas isso em um percentual pequeno das aplicações, porque renda variável exige um aprendizado. “;
A “;nova “; poupança
A caderneta de poupança foi criada em 1861 -; com a inauguração da Caixa Econômica da Corte, atual Caixa Econômica Federal -, por Dom Pedro II. O imperador queria estabelecer um retorno m ínimo de 6% de juros às pequenas economias “;das classes menos abastadas “;.
Desde então, a poupança sempre garantiu ao investidor esse retorno m ínimo. A partir de 1964, o governo estabeleceu uma correção monetária à aplicação, que seria adicionada ao rendimento anual de 6%.
Esse regime vigorou até 1994 -; ano da criação do Plano Real -;, em que o governo somou ao rendimento m ínimo anual, que desde 1991 está em 0,5% ao mês (6,17% ao ano) a Taxa Referencial (TR).
No ano passado, como uma das bandeiras do governo Dilma Rousseff, a taxa básica de juros -; a Selic -; entrou em um movimento acentuado de queda, baixando de 11% em janeiro para 9% em abril -; o menor patamar da história, até então. Com isso, as aplicações em t ítulos do Tesouro passaram a ter rendimentos muito próximos da poupança (que é isenta de imposto de renda). Dessa forma, o governo via o risco de uma migração acentuada de recursos dos t ítulos públicos para a caderneta.
A partir de maio, então, o governo estabeleceu uma nova regra para o rendimento da poupança. Com a Selic abaixo de 8,5%, a caderneta renderia 70% da taxa básica de juros, mais a TR.
A regra passou a valer já em junho, já que, no dia 30 de maio, o Comitê de Pol ítica Monetária (Copom) reduziu novamente a Selic para 8,5% (atualmente, a taxa está em 7,25% ano ano).
Mesmo com a remuneração menor, a poupança encerrou o ano com captação l íquida (diferença entre depósitos e saques) recorde de R$ 49,7 bilhões, o maior resultado desde 1995.
Fonte: Ig
