O cr\u00e9dito imobili\u00e1rio caminha em 2013 para virar a maior opera\u00e7\u00e3o de financiamento \u00e0 pessoa f \u00edsica do mercado banc\u00e1rio brasileiro. Com um ritmo de crescimento anual pr\u00f3ximo de 35%, os portf\u00f3lios t\u00eam chances de ultrapassar o cr\u00e9dito pessoal e, ao mesmo tempo, vencer a barreira dos R$ 100 bilh\u00f5es desembolsados com recursos da poupan\u00e7a. Em um per \u00edodo em que as modalidades de consumo lutam para superar a inadimpl\u00eancia elevada, \u00e9 um cen\u00e1rio de fazer inveja.<\/p>\n
At\u00e9 novembro do ano passado, o cr\u00e9dito habitacional para pessoa f \u00edsica somava R$ 269,6 bilh\u00f5es, enquanto o cr\u00e9dito pessoal totalizava R$ 314,6 bilh\u00f5es<\/p>\n
A expans\u00e3o n\u00e3o veio isenta de dores. O ano passado trouxe um trope\u00e7o significativo nos desembolsos de cr\u00e9dito habitacional pelo Sistema Brasileiro de Poupan\u00e7a e Empr\u00e9stimos (SBPE), que inclui recursos livres e da poupan\u00e7a e representa 89% do estoque. A libera\u00e7\u00e3o de recursos aumentou perto de 6% no ano, longe da previs\u00e3o de 20% feita pela Associa\u00e7\u00e3o Brasileira de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio e Poupan\u00e7a (Abecip). O desempenho desapontador veio na esteira de uma economia mais fraca e da menor demanda por parte das incorporadoras imobili\u00e1rias, que puxaram a m\u00e9dia para baixo.<\/p>\n
A competi\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m esquentou no ano passado e deve seguir na ordem do dia. N\u00e3o s\u00f3 os bancos p\u00fablicos, mas tamb\u00e9m os privados, elegeram a modalidade como priorit\u00e1ria.<\/p>\n
Ao se contabilizar todos os tipos de recursos (livres e direcionados, para pessoas f \u00edsicas e jur \u00eddicas), o saldo de opera\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito imobili\u00e1rio somava R$ 342,9 bilh\u00f5es em outubro, dado mais recente do Banco Central (BC). Desse total, 76,8% referiam-se a opera\u00e7\u00f5es destinadas a pessoas f \u00edsicas e o restante para incorporadoras e construtoras, em que o tempo de dura\u00e7\u00e3o dos financiamentos \u00e9 menor. As opera\u00e7\u00f5es passam a fazer parte da carteira irm\u00e3 normalmente quando o mutu\u00e1rio pega as chaves.<\/p>\n
No acumulado 12 meses, a carteira cresceu impressionantes 35,6%. Ainda assim, a modalidade representa apenas 6,2% do Produto Interno Bruto (PIB), bem abaixo dos Estados Unidos, por exemplo, onde supera 70%. No fim de 2011, essa propor\u00e7\u00e3o no Brasil era de 5,1%.<\/p>\n
Foi o cr\u00e9dito imobili\u00e1rio com recursos livres e da poupan\u00e7a que mais sentiu o “freio de arruma\u00e7\u00e3o” no ano que passou. Oct\u00e1vio de Lazari Junior, presidente da Associa\u00e7\u00e3o Brasileira de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio e Poupan\u00e7a (Abecip), diz que foram desembolsados em 2012 R$ 84 bilh\u00f5es (dados preliminares) em empr\u00e9stimos com recursos do SBPE, alta de 6%. “Quando pensamos na meta de 20% em 2012, trabalh\u00e1vamos com um PIB de 4% e n\u00e3o consideramos os problemas das construtoras”, diz. Para 2013, a estimativa \u00e9 que a expans\u00e3o se situe entre 15% e 20%, rompendo a marca dos R$ 100 bilh\u00f5es desembolsados com recursos do SBPE.<\/p>\n
O crescimento de um d \u00edgito no desembolso teve rela\u00e7\u00e3o com o momento ruim vivido pelas incorporadoras no ano passado. As companhias frearam os lan\u00e7amentos de im\u00f3veis, gra\u00e7as a press\u00f5es por ajustes de caixa e controles de gastos. De janeiro a novembro, os desembolsos para pessoa jur \u00eddica ca \u00edram 21,9% na compara\u00e7\u00e3o com igual per \u00edodo do ano anterior. J\u00e1 o cr\u00e9dito habitacional para pessoa f \u00edsica cresceu 22,8% no mesmo intervalo de tempo.<\/p>\n
Esse “solu\u00e7o”, por\u00e9m, parece ter passado longe dos bancos p\u00fablicos. A Caixa Econ\u00f4mica Federal desembolsou cerca de R$ 101 bilh\u00f5es em 2012, 33,9% acima do que o mesmo per \u00edodo de 2011. Os empr\u00e9stimos com recursos do SBPE representaram 47% desse total.<\/p>\n
Para Jos\u00e9 Urbano Duarte, vice-presidente de Habita\u00e7\u00e3o e Governo do banco estatal, a principal explica\u00e7\u00e3o do desempenho do banco est\u00e1 nos cortes feitos na taxa de juros. “Entre janeiro de 2011 e abril de 2012, o mercado fez mais opera\u00e7\u00f5es no SBPE que a Caixa. Depois de abril, quando anunciamos as novas taxas, passamos a fazer mais do que o mercado”, diz. L \u00edder absoluto no cr\u00e9dito imobili\u00e1rio, o banco fechou o ano com uma carteira pr\u00f3xima de R$ 200 bilh\u00f5es, dois ter\u00e7os do mercado.<\/p>\n
O Banco do Brasil, novato no segmento, tamb\u00e9m promete um desempenho de encher os olhos em 2013. A institui\u00e7\u00e3o, que s\u00f3 em 2012 come\u00e7ou a atuar com mais \u00eanfase, planeja atingir cerca de R$ 25 bilh\u00f5es contratados em cr\u00e9dito imobili\u00e1rio at\u00e9 o fim de 2013, mais que o dobro da cifra de 2012, estima o diretor de cr\u00e9dito imobili\u00e1rio do BB, Gueitiro Matsuo Genso. O BB encerrou o ano passado com R$ 11,35 bilh\u00f5es contratados, crescimento de 75% ante 2011.<\/p>\n
Boa parte do crescimento do BB se dar\u00e1 na arena dos recursos do Fundo de Garantia do Tempo de Servi\u00e7o (FGTS), que servem de funding para os empr\u00e9stimos do programa habitacional do governo, o Minha Casa Minha Vida, em que a Caixa atua quase que com exclusividade. Em 2012, cerca de 11% dos recursos contratados vieram do FGTS. Para 2013, Genso projeta que essa fatia suba para 40%. “O relacionamento do banco com munic \u00edpios ser\u00e1 um diferencial importante”, diz.<\/p>\n
Para o executivo, 2013 come\u00e7a aquecido para novos projetos imobili\u00e1rios. “Sentimos em dezembro efeitos das medidas de est \u00edmulo ao setor da constru\u00e7\u00e3o. Muitos projetos sa \u00edram da gaveta”, diz Genso. No come\u00e7o de dezembro, o governo anunciou desonera\u00e7\u00e3o da folha do setor.<\/p>\n
Entre os privados, quem conseguiu perder menos foi o Santander. At\u00e9 setembro, o banco teve redu\u00e7\u00e3o de 4% nas concess\u00f5es para pessoa jur \u00eddica, inferior \u00e0 queda m\u00e9dia do mercado. Jos\u00e9 Roberto Machado, diretor de neg\u00f3cios imobili\u00e1rios do banco, diz que a atua\u00e7\u00e3o com construtoras de m\u00e9dio porte atenuou a baixa nessa linha. “As construtoras est\u00e3o em um novo patamar de mercado que veio para ficar. Por um tempo, a demanda vai seguir parecida com o que vimos em 2012.”<\/p>\n
Outro aspecto que ajudou a arrefecer a demanda de algumas incorporadoras por cr\u00e9dito foi o atraso com que ca \u00edram as taxas do financiamento banc\u00e1rio, levando algumas para o mercado de capitais. “Preferimos capta\u00e7\u00f5es corporativas” afirma Jos\u00e9 Flor\u00eancio, vice-presidente financeiro da Cyrela. “Mas j\u00e1 vimos baixar as taxas do cr\u00e9dito banc\u00e1rio”. Ele afirma que o juro do cr\u00e9dito \u00e0 constru\u00e7\u00e3o caiu de Taxa Referencial (TR) mais 10% para TR mais 8% ou 9%.<\/p>\n
“No segundo trimestre de 2013 o balan\u00e7o das incorporadoras estar\u00e1 melhor. Os empreendimentos com melhor margem que est\u00e3o sendo lan\u00e7ados agora ter\u00e3o reflexo na segunda metade do ano e em 2014”, diz Antonio Barbosa, diretor de cr\u00e9dito imobili\u00e1rio do HSBC. Ele projeta avan\u00e7o de 10% a 15% nos desembolsos para pessoa jur \u00eddica no SBPE.<\/p>\n
Para pessoa f \u00edsica, Barbosa v\u00ea um cen\u00e1rio de desacelera\u00e7\u00e3o para os pr\u00f3ximos anos. A culpa seria do crescente endividamento da popula\u00e7\u00e3o. A tese \u00e9 que os bancos passar\u00e3o a receber propostas de pessoas com uma carga maior de d \u00edvidas e que isso deve moderar a expans\u00e3o da modalidade.<\/p>\n
“Um crescimento de 15% a 25% das origina\u00e7\u00f5es est\u00e1 de bom tamanho. Minha expectativa \u00e9 que, em cinco anos, o cr\u00e9dito imobili\u00e1rio ultrapasse com seguran\u00e7a 10% do PIB”, afirma Claudio Borges, superintendente-executivo de cr\u00e9dito imobili\u00e1rio do Bradesco.<\/p>\n
Fonte: Valor<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
O cr\u00e9dito imobili\u00e1rio caminha em 2013 para virar a maior opera\u00e7\u00e3o de financiamento \u00e0 pessoa f \u00edsica do mercado banc\u00e1rio brasileiro. Com um ritmo de crescimento anual pr\u00f3ximo de 35%, os portf\u00f3lios t\u00eam chances de ultrapassar o cr\u00e9dito pessoal e, ao mesmo tempo, vencer a barreira dos R$ 100 bilh\u00f5es desembolsados com recursos da poupan\u00e7a. …<\/p>\n